Comment le Private Equity peut rapidement évaluer des structures d’actionnariat complexes

Comment les professionnels du private equity peuvent-ils évaluer rapidement l’actionnariat d’une entreprise ?

Une structure complexe ou opaque peut suffire à disqualifier une cible pourtant prometteuse. Les données sur l’actionnariat restent souvent difficiles à obtenir : exigences de divulgation limitées en dessous de 10 %, extraction manuelle fastidieuse de publications disparates… Résultat : sans accès rapide à des données fiables, des opportunités peuvent être perdues faute de temps ou de due diligence complète.

Sources officielles directes

Consulter les registres fédéraux, Companies House, ou en Belgique le Staatsblad et la BCE reste la méthode traditionnelle. Efficace si les ressources le permettent, mais très chronophage. Certaines sociétés testent les LLM pour traiter automatiquement les publications. Utile… jusqu’à ce que l’IA « hallucine ». Sans ingénierie de prompts poussée, la méthode devient vite peu fiable.

Score : 65 %

Avantages : Rentable, potentiellement complet (avec ressources suffisantes)

Inconvénients : Long et lourd en travail manuel

Sites web & actualités

Les entreprises publient parfois leurs investisseurs ou administrateurs sur leur site ou dans la presse. Les levées de fonds et M&A font aussi l’objet de couvertures médiatiques. Seule, cette méthode reste lacunaire, mais elle complète utilement la recherche dans les registres.

Score : 25 %

Avantage : Rapide à consulter

Inconvénients : Informations partielles, inutilisable seule

Outils de données marchés privés (comme openthebox)

Les plateformes spécialisées agrègent et structurent les données issues de multiples sources, simplifiant drastiquement l’évaluation. Chez openthebox, la solution est conçue pour les professionnels financiers : rapidité, simplicité et pertinence — des facteurs critiques dans un dealflow PE où chaque heure compte.

Score : 80 %

Avantages : Meilleur ratio efficacité/exhaustivité, pensé pour la finance

Inconvénient : Abonnement requis

Data Room dédiée (par ex. Ansarada)

Les data rooms sécurisées donnent accès à des informations confidentielles fournies directement par la cible. Précieux, mais disponible seulement plus tard dans le process. Et l’investisseur dépend des données transmises par le vendeur, avec le risque d’omissions volontaires.

Score : 70 %

Avantages : Accès exclusif, directement à la source

Inconvénients : Tardif, long à analyser, risque de biais volontaire

Conclusion

La vitesse et la précision d’analyse font souvent la différence entre gagner ou perdre une opportunité. Les méthodes classiques apportent de la profondeur mais coûtent du temps ; les data rooms arrivent trop tard ; les outils spécialisés, eux, comblent le vide à l’étape clé du screening initial. Avec openthebox, les investisseurs PE obtiennent des données structurées immédiatement, éliminant les efforts inutiles et maximisant chaque opportunité.

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