Hoe Private Equity Snel Complexe Eigendomsstructuren Kan Beoordelen

Hoe kan je als private equity professional snel eigendomsstructuren van bedrijven beoordelen?

Een complexe of ondoorzichtige eigendomsstructuur kan een anders veelbelovend bedrijf onmiddellijk diskwalificeren. Voor PE-professionals blijven eigendomsgegevens vaak frustrerend onduidelijk. Die ondoorzichtigheid komt niet alleen voort uit minimale publicatieplichten voor participaties onder de 10%, maar ook uit het moeizame proces om van verschillende publicaties tot een helder netwerk te komen. Zonder efficiënte toegang tot uitgebreide eigendomsgegevens riskeren PE-bedrijven het missen van waardevolle deals door tijdsdruk of het verlagen van de prioriteit van grondige due diligence.

Wij lijstten daarom 4 methodes op en beoordeelden ze op hun efficiëntie en effectiviteit.

Direct Gebruik van Officiële Bronnen

Deze traditionele aanpak omvat het raadplegen van primaire bronnen zoals federale registers, Companies House, of in België, het Staatsblad en de KBO. Hoewel tijdrovend, blijft het effectief wanneer je voldoende tijd en middelen kan toewijden. Sommige PE-bedrijven zijn al begonnen met het downloaden van publicaties en het verwerken ervan via LLM-chatbots: een methode die werkt totdat het niet meer werkt. Kun je erop vertrouwen dat de AI zonder hallucinaties heeft geanalyseerd, en toch geen cruciale informatie heeft gemist? Zonder geavanceerde prompt-engineering wordt deze aanpak snel onbetrouwbaar. Niettemin blijft het een haalbare optie wanneer alternatieven niet (onmiddelijk) beschikbaar zijn.

Score: 65%

Nadelen: Tijdsintensief, vereist aanzienlijke handmatige inspanning

Voordelen: Kosteneffectief, potentieel uitgebreid (met voldoende toewijzing van middelen)

Bedrijfswebsites + Nieuws

Bedrijven onthullen vaak investeerders en bestuursleden op hun websites of in persberichten. Grote financieringsrondes en fusie- en overnameactiviteiten genereren doorgaans media-aandacht. In plaats van een zelfstandige strategie, vormt deze aanpak de beste aanvulling op onderzoek van officiële bronnen. Samen kunnen ze een redelijk compleet eigendomsbeeld verschaffen zonder abonnementskosten, maar dat vergt een aanzienlijke tijdsinvestering.

Score: 25%

Nadelen: Aanzienlijke informatielacunes, ineffectief als zelfstandige methode

Voordeel: Relatief tijdsefficiënt

Private Markt Datatools (zoals openthebox)

Gespecialiseerde platforms verzamelen, structureren en analyseren gegevens uit meerdere bronnen, waardoor het beoordelingsproces van eigendomsstructuren aanzienlijk wordt vereenvoudigd. Hoewel er algemene platforms bestaan, hebben wij bij openthebox onze oplossing specifiek ontworpen voor financiële dienstverleners, met prioriteit voor snelheid, bruikbaarheid en relevantie van de informatie: kritische factoren in de tijdgevoelige PE-dealomgeving.

Score: 80%

Nadelen: Vereist investering in abonnement

Voordelen: Hoogste efficiëntie-tot-grondigheidsratio, doelgericht gebouwd voor financiële professionals

Dedicated Data Room (aangepast of een tool zoals Ansarada)

Data rooms bieden veilige omgevingen waar potentiële overnamedoelen vertrouwelijke informatie delen met geïnteresseerde partijen tijdens het due diligence-proces. Deze aanpak biedt directe toegang tot anders onbeschikbare eigendomsgegevens, maar wordt doorgaans pas later in het dealproces beschikbaar. Bovendien vertrouw je als investeerder in dit geval volledig op gegevens die door de verkopende partij worden aangeboden, waardoor je exposure riskeert aan bad faith actors. Combineer deze aanpak met openbaar beschikbare gegevens, en je kunt sommige deals diskwalificeren nog voordat je de due diligence-fase bereikt.

Score: 70%

Voordelen: Toegang tot eigendomsinformatie, direct van de bron

Nadelen: Alleen beschikbaar nadat initiële interesse is vastgesteld, vereist uitgebreide analysetijd, mogelijkheid van opzettelijke weglatingen of bewust positieve voorstellingen

Conclusie

Uiteindelijk kunnen snelheid en nauwkeurigheid bij het beoordelen van eigendomsstructuren bepalen of een veelbelovende deal in je dealflow terechtkomt of naar een concurrent gaat. Terwijl traditionele methoden volledigheid bieden ten koste van tijd, en data rooms alleen diepgang bieden in latere stadia, overbruggen gespecialiseerde tools de kloof waar het het belangrijkst is: de vroege screening- en evaluatiefase. Met openthebox krijgen private equity professionals onmiddellijk toegang tot gestructureerde eigendomsinzichten, waardoor verspilde moeite wordt verminderd en geen enkele kans over het hoofd wordt gezien.