Tijdens de eerste editie van Asset Management Tomorrow 2025 sprong één thema er tijdens alle sessies, panels en gesprekken uit: private assets verschuiven van de zijlijn naar het centrum van portefeuillestrategieën. Van private credit tot infrastructuur en evergreen fondsen, private markets hervormen hoe beleggers denken over prestaties, diversificatie en weerbaarheid.
Sessies met industrieleiders van bedrijven als Amundi Asset Management, BlackRock, BNP Paribas Asset Management, en Schroders benadrukten dat private markets niet langer optioneel zijn — ze worden fundamenteel.
Private Assets: Van Aanvullend naar Kernbelegging
Het panel "Private Assets: Hoeksteen voor Toekomstbestendige Beleggingsstrategieën" nam het voortouw in het beargumenteren waarom private markets een kernonderdeel van gediversifieerde portefeuilles moeten zijn.
Het panel presenteerde een samenhangend betoog waarom private assets een strategische allocatie worden. Evergreen fondsstructuren maken het eenvoudiger om langetermijnkapitaal in te zetten, terwijl regelgevende verschuivingen zoals ELTIF 2.0 de toegang tot voorheen exclusieve markten verbreden. Private credit kwam naar voren als een aantrekkelijk instappunt voor veel beleggers — met een combinatie van regelmatige inkomsten en lagere volatiliteit — terwijl semi-liquide structuren de kloof helpen overbruggen tussen traditionele illiquide strategieën en de groeiende vraag naar flexibiliteit.
Waarom beleggers interesse tonen:
- Historische outperformance vs. publieke markten (+200-400bps)
- Toegang tot bedrijven die niet beschikbaar zijn via publieke markten — vooral in Europa
- Afstemming op langetermijnthema's zoals decarbonisatie, AI en vergrijzing
Deze verschuiving in denken weerspiegelt hoe alternatieven evolueren van optionele diversifiërs naar kerncomponenten van moderne beleggingsportefeuilles.
Copyright: Emy Elleboog
Toegang, Liquiditeit & het Belang van Managerselectie
Met bredere toegang komt verantwoordelijkheid.
Sprekers benadrukten dat hoewel evergreen structuren en semi-liquide fondsen de drempels verlagen, ze de noodzaak van due diligence niet wegnemen. Manager-ervaring, deal sourcing en risicobeheersing zijn cruciaal — vooral bij private credit.
Kernpunten:
- De vraag in de retailmarkt is reëel, maar moet gepaard gaan met transparantie
- Europa warmt op, terwijl vermogensbeheerders mid-market-kansen najagen
- Democratisering komt eraan, maar niet zonder risico op verkeerde verkoop — beleggersgereedheid is essentieel
Beleggers werden aangemoedigd om zich te richten op het selecteren van managers met gedegen trackrecords, hoogwaardige dealflow en gedisciplineerde kredietbeoordeling. Diversificatie — over jaargangen, managers en strategieën heen — was een terugkerend thema.
Macro Thema's: Risico, Onzekerheid & Langetermijndenken
Keynote spreker Michelle Wucker, auteur van The Gray Rhino, herinnerde ons eraan dat veel risico's voor de hand liggend zijn — maar vaak genegeerd worden. Haar raamwerk moedigt beleggers aan om te focussen op wat direct voor ons ligt: stijgende rentes, klimaatschokken, AI-disruptie en mondiale instabiliteit.
Haar boodschap weerspiegelde wat private asset managers al bepleitten:
In tijden van volatiliteit zijn langetermijndenken en geduldig kapitaal geen luxe — het zijn overlevingsinstrumenten.
Private markets — met hun langere tijdshorizon, actieve eigendomsmodellen en weerbaarheid tegen dagelijkse marktschommelingen — zijn goed gepositioneerd voor deze omgeving.
Thematisch Beleggen: Substantie Vinden Voorbij de Hype
De dag omvatte ook panels over innovatie en thematisch beleggen, met aandacht voor:
- Biotech en zeldzame ziekten — met inzichten van bedrijven gericht op immunologie en oncologie
- Biodiversiteit en precisie-landbouw — sectoren die rijp zijn voor modernisering via technologie
- AI en gezondheidstechnologie — vooral in de context van het commercialiseren van behandelingen
De kernboodschap? Jaag niet op thema's — vind bedrijven. Sprekers drongen er bij deelnemers op aan om hypecycli te vermijden en zich in plaats daarvan te richten op fundamentals, schaalbaarheid en onderschatte groei.
Doel vs. Winst: Een Genuanceerde Discussie
In een prikkelende sessie bekritiseerde Desiree Fixler de houding van de vermogensbeheerindustrie ten aanzien van ESG. Vanuit haar persoonlijke ervaring uitte ze zorgen over greenwashing, bureaucratische overregulering en de noodzaak om terug te keren naar fiduciaire principes.
Hoewel de meningen in de zaal uiteenliepen, voegden haar opmerkingen nuttige spanning toe aan de bredere discussie over transparantie, doelgerichtheid en verantwoording in beleggingsstrategie.
Slotgedachten
Het belangrijkste signaal van AMT2025? Private assets zijn niet langer een bijzaak — ze worden het draaiboek.
Door alle sessies heen waren de thema's consistent:
- Diversificatie is niet onderhandelbaar
- Langetermijndenken wint in onzekere tijden
- Toegang moet gepaard gaan met educatie
Als we terugkijken op deze kernthema's van AMT2025, is het duidelijk dat de toekomst van private markets zowel toegankelijkheid als transparantie vereist. Bij openthebox zijn we er trots op dat we vooroplopen in deze evolutie, door de uitgebreide data en analyses te leveren die Europese beleggers nodig hebben om met vertrouwen te navigeren in deze steeds belangrijker wordende activaklasse.
